So funktioniert der Wheel-Ansatz – Schritt für Schritt erklärt

Der Wheel-Ansatz ist eine clevere Strategie im Optionshandel, mit der man monatlich Prämien einnehmen kann, ohne wild zu spekulieren. Viele Investoren nutzen das Wheel, um Cashflow mit Aktien zu erzeugen, die sie ohnehin gerne halten. 

In diesem Artikel erkläre ich dir den Wheel-Ansatz anhand von Beispielen einfach und verständlich.  

Was ist der Wheel-Ansatz?

Kurz gesagt: 

„Verkaufe einen Put, bekomme eventuell Aktien. Verkaufe dann Calls auf diese Aktien. Wiederhole.“ 

Du rotierst (daher „Wheel“) zwischen zwei Strategien: 

1. Short Put: Aktien günstiger einsammeln + Prämie kassieren 
2. Covered Call: Prämie kassieren, solange du die Aktien hälst (und ggf. noch Dividenden)

Das Ziel: Mit ruhigem Depot wiederkehrend Geld verdienen – auch bei Seitwärtsmärkten. 

Schritt-für-Schritt-Anleitung: So funktioniert das Wheel

Schritt 1: Short Put verkaufen (Cash Secured Put) 

Du suchst dir eine Aktie, die du gerne besitzen würdest (z. B. Coca-Cola). Statt sie direkt zu kaufen, verkaufst du eine Put-Option mit einem Strike-Preis, zu dem du sie bereit wärst zu kaufen. 

Beispiel: 

• Aktie: Coca-Cola (KO) 
• Aktueller Kurs: 60 $ 
• Du verkaufst einen Put mit Strike 58 $ 
• Laufzeit: 30 Tage
• Prämie: 1,20 $ → du kassierst 120 $ (für 100 Aktien)

Mögliche Szenarien: 

• KO bleibt über 58 $ → Option verfällt, du behältst die Prämie → weiter zu Schritt 1 
• KO fällt unter 58 $ → Du wirst ausgeübt → du kaufst 100 Aktien zu 58 $ → weiter zu Schritt 2 

Schritt 2: Covered Call verkaufen 

Du besitzt jetzt 100 Aktien. Statt sie einfach liegenzulassen, verkaufst du nun eine Call-Option mit Strike über deinem Einstiegskurs (z. B. 60 $). 

Beispiel: 

• Du hältst KO zu 58 $ 
• Du verkaufst Call mit Strike 60 $
• Laufzeit: 30 Tage 
• Prämie: 1,00 $ → du kassierst weitere 100 $

Mögliche Szenarien: 

• KO bleibt unter 60 $ → du behältst die Aktien & Prämie → weiter zu Schritt 2 (erneut Call verkaufen) 
• KO steigt über 60 $ → deine Aktien werden verkauft → weiter zu Schritt 1 (Short Put verkaufen) 

Im Idealfall schüttet die Aktie während der Haltedauer auch noch eine Dividende aus, die man zusätzlich zu der eingenommenen Prämie erhält. 

Und dann? 

Du beginnst das Spiel von vorn: 
→ Wieder einen Short Put verkaufen – mit einer neuen Aktie oder der gleichen. 

So entsteht eine Art Cashflow-Maschine mit überschaubarem Risiko. 

Beispiel

Im Beispiel konnten in über vier Monaten 450 $ Prämie eingenommen werden, ohne dass spekuliert oder „gezockt“ wurde.

Vorteile des Wheel-Ansatzes

• Einfach zu verstehen 
• Konservativ & risikoarm (wenn man die Aktien sorgfältig auswählt!)
• Regelmäßiger Cashflow möglich 
• Effiziente Kapitalnutzung

Risiken & worauf man achten sollte

• Du kannst Aktien in einem Abschwung erhalten → „Fallen Knife“ vermeiden!
• Du gibst Kursgewinne bei Covered Calls teilweise ab  
• Der Ansatz funktioniert nur mit Disziplin und Planung
• Du brauchst mindestens Kapital für 100 Aktien + Gebühren

Fazit 

Der Wheel-Ansatz ist deshalb so beliebt, weil er planbar, strategisch und stressfrei ist. Man braucht keine Glaskugel, nur ein bisschen Geduld und einen ruhigen Kopf. 

Wenn du dich mit einer Aktie wohlfühlst, ist es fast egal, ob du sie bekommst oder nicht – du gewinnst in beiden Fällen: entweder durch Prämien oder durch gute Einstiegspreise.